Portföy Sigortası & Dinamik Koruma Simülasyonu
🎯MAKROEKONOMİK STRATEJİ & PORTFÖY TAHSİS MOTORU
Yatırım Karar ve Portföy Tahsis Matrisi
TCMB faiz döngüsü, enflasyon, döviz kuru ve CDS beklentilerinize göre 23 borçlanma aracı, para piyasası ve sermaye piyasası enstrümanında ne zaman alım, ne zaman satış veya bekleme yapmanız gerektiğini bilimsel modellerle interaktif keşfedin.
🔮1. Makroekonomik Piyasa Beklentinizi Seçin
Faiz İndirim Döngüsü (Gevşeme)
⭐ Öne Çıkan: Devlet Tahvili & Hisse Senedi⚠️ Dikkat / Risk: Gecelik Ters Repo & Para Piyasası
Merkez Bankası faiz indirim sürecindedir ve enflasyon düşüş trendine girmiştir. Düşen faiz ortamında şirket değerlemeleri arttığı ve uzun vadeli tahvil fiyatları primlendiği için hisse senedi ve uzun vadeli tahvil fonları en yüksek kazancı sağlar.
🎯 Stratejik Tahsis Önerisi: Vadeyi uzatın. Günlük mevduat ve para piyasası fonlarından çıkıp Devlet Tahvili, Özel Sektör Tahvili ve Hisse Senedi fonlarına geçiş yapın.
İNCELENEN VARLIK
23
Tüm Sınıflar
GÜÇLÜ ALIM SİNYALİ
9
Zirve Fırsat
ALIM & SAVUNMA
5
Uygun Varlık
NÖTR / BEKLE
5
Dengeleyici
RİSKLİ / AZALT
4
Fırsat Maliyeti
📊2. Risk, Getiri, Vade ve Duration Analiz Grafikleri
23 Varlık Sınıfı Tahsis Konumlandırması (🟢 Faiz İndirim Döngüsü (Gevşeme))
Alım / Güçlü Alım
Nötr / Bekle
Riskli / Azalt
💡 İpucu: Baloncuk boyutu piyasa hacmini, renkler seçili senaryodaki alım/satım uygunluğunu gösterir. Detaylar için baloncukların üzerine gelin.
📋3. 23 Varlık Sınıfı İçin Alım / Satım Karar ve Tetikleyici Kılavuzu
Toplam 23 varlık sınıfı listeleniyor (Öncelik: 🟢 Güçlü Alım ➔ Alım ➔ Nötr ➔ Azalt).
Hisse Senedi
Pay Senedi • TL💡 Senaryo Değerlendirmesi: Faiz düştükçe iskonto oranı düşer, şirket değerlemeleri katlanır ve borsa coşar.
🟢 Ne Zaman Alınır? TCMB faiz indirim döngüsüne girerken, F/K ve PD/DD çarpanları tarihsel iskontoluyken, yabancı girişi başladığında.
🔴 Ne Zaman Satılır? Aşırı coşku ve ralli sonrasında, faizlerin sert artırılacağı sıkılaşma döngüsünün başında.
🎯 Takip Göstergesi: BIST 100 F/K Oranı, TCMB Faiz Patikası, Yabancı Takas Oranı
📌 TEFAS Fon Karşılığı: Hisse Senedi Yoğun Fonlar (%0 Stopaj Avantajı)
⏱️ Vade: Uzun (1-5+ Yıl)💧 Likidite: 9/10📈 Getiri: 10/10
GSYF Payı
Alternatif / Girişim Sermayesi • TL / Döviz💡 Senaryo Değerlendirmesi: Ucuz fonlama ile erken aşama teknoloji ve şirket değerlemeleri katlanır.
🟢 Ne Zaman Alınır? Faiz indirim döneminde, uzun vadeli (3-5 yıl) sabırlı sermaye ile çarpan kazancı ve vergi avantajı arandığında.
🔴 Ne Zaman Satılır? Girişimler halka arz (IPO) veya stratejik satışla çıkış (exit) yaptığında.
🎯 Takip Göstergesi: Girişim Değerleme Çarpanları, Faiz İndirim Döngüsü, Vergi Teşvikleri
📌 TEFAS Fon Karşılığı: Girişim Sermayesi Yatırım Fonları (Nitelikli Yatırımcı)
⏱️ Vade: Çok Uzun (3-7 Yıl)💧 Likidite: 2/10📈 Getiri: 10/10
Borsa Yatırım Fonu (BYF)
Fon / Endeks • TL / Döviz💡 Senaryo Değerlendirmesi: BIST30, Altın ve Temettü BYF'leri endeks rallisini birebir yakalar.
🟢 Ne Zaman Alınır? Tek tek hisse seçmek yerine endeks trendine veya emtia/altın hareketine düşük maliyetle katılmak istendiğinde.
🔴 Ne Zaman Satılır? Endeks trendi kırıldığında veya düşüş trendi başladığında.
🎯 Takip Göstergesi: Endeks Teknik Seviyeleri, BYF Net Varlık Değeri (iNAV)
📌 TEFAS Fon Karşılığı: Borsa Yatırım Fonları / Endeks Fonlar
⏱️ Vade: Orta/Uzun (1-3 Yıl)💧 Likidite: 9/10📈 Getiri: 9/10
Yatırım Fonu Payı
Fon Sepeti / Çoklu Varlık • TL / Döviz💡 Senaryo Değerlendirmesi: Değişken ve Fon Sepeti fonları varlık dağılımını otomatik olarak büyüme varlıklarına çevirir.
🟢 Ne Zaman Alınır? Piyasa koşullarına göre aktif varlık yönetimi ve profesyonel fon dağılımı arandığında.
🔴 Ne Zaman Satılır? Yatırımcının vadesi dolduğunda veya strateji değiştirdiğinde.
🎯 Takip Göstergesi: Fon Sharpe Oranı, Portföy Varlık Dağılımı Değişimleri
📌 TEFAS Fon Karşılığı: Fon Sepeti Fonları / Değişken Fonlar
⏱️ Vade: Orta/Uzun (6 Ay - 3 Yıl)💧 Likidite: 8/10📈 Getiri: 8.8/10
Devlet Tahvili
Kamu Borçlanma • TL💡 Senaryo Değerlendirmesi: Faiz düştükçe yüksek duration etkisiyle tahvil fiyatı tavan yapar, çok yüksek sermaye kazancı sağlar.
🟢 Ne Zaman Alınır? TCMB faiz indirim döngüsüne girmeden hemen önce, enflasyonun tepe noktasını gördüğü ve tahvil faizlerinin düşüş trendine başladığı dönemler.
🔴 Ne Zaman Satılır? Enflasyonun hızlandığı, TCMB'nin faiz artırım sürecine gireceği ve likidite sıkılaşmasının başladığı evreler.
🎯 Takip Göstergesi: TCMB Politika Faizi, Gösterge Tahvil Faizi (%2Y & %10Y), Enflasyon Beklentisi
📌 TEFAS Fon Karşılığı: Borçlanma Araçları Fonları (Uzun Vade / Genel)
⏱️ Vade: Uzun (1-10 Yıl)💧 Likidite: 9/10📈 Getiri: 8.5/10
GYF Payı
Alternatif / Gayrimenkul • TL💡 Senaryo Değerlendirmesi: Kredi faizleri düştükçe gayrimenkul fiyatları ve kira çarpanları fırlar.
🟢 Ne Zaman Alınır? Konut ve ticari kredi faizlerinin düşüşe geçeceği döngünün hemen başında.
🔴 Ne Zaman Satılır? Gayrimenkul fiyatları şiştiğinde ve faizler sert yükselmeye başladığında.
🎯 Takip Göstergesi: Konut Kredi Faizleri, TCMB Konut Fiyat Endeksi (KFE), Kira Verimi
📌 TEFAS Fon Karşılığı: Gayrimenkul Yatırım Fonları (GYF)
⏱️ Vade: Çok Uzun (2-5 Yıl)💧 Likidite: 3/10📈 Getiri: 8.5/10
Kira Sertifikası (Kamu TL)
Katılım / Sukuk • TL💡 Senaryo Değerlendirmesi: Faiz düşüşüyle kamu sukuk fiyatları yükselir, faizsiz sermaye kazancı sağlar.
🟢 Ne Zaman Alınır? Faizsiz finans prensiplerine uygun olarak faiz indirim döngüsünden getiri elde edilmek istendiğinde.
🔴 Ne Zaman Satılır? Piyasada getiri oranları yükselişe geçtiğinde.
🎯 Takip Göstergesi: Kamu Kira Sertifikası Getiri Oranları, Katılım Endeksi
📌 TEFAS Fon Karşılığı: Katılım Borçlanma Araçları Fonları (Kamu)
⏱️ Vade: Orta/Uzun (1-5 Yıl)💧 Likidite: 8/10📈 Getiri: 8/10
Özel Sektör Tahvili
Özel Sektör Borçlanma • TL💡 Senaryo Değerlendirmesi: Faiz indirimiyle hem sermaye kazancı hem yüksek kupon getirisi sağlar.
🟢 Ne Zaman Alınır? Faiz indirim beklentisi öncesi yüksek kupon oranlarını 2-3 yıllığına kilitlemek istendiğinde.
🔴 Ne Zaman Satılır? Piyasada faiz artırım döngüsü başladığında veya sektörde likidite krizi baş gösterdiğinde.
🎯 Takip Göstergesi: TCMB Faiz Patikası, Kurumsal Kredi Spreadleri, BIST Finans Endeksi
📌 TEFAS Fon Karşılığı: Özel Sektör Borçlanma Araçları Fonları
⏱️ Vade: Orta/Uzun (1-4 Yıl)💧 Likidite: 6/10📈 Getiri: 8/10
Yabancı Kamu Borçlanma
Yabancı Borçlanma • Döviz💡 Senaryo Değerlendirmesi: FED ve ECB faiz indirdikçe US Treasury tahvilleri ralli yapar.
🟢 Ne Zaman Alınır? ABD ve Avrupa merkez bankalarının faiz indirim döngüsüne hazırlandığı dönemlerde.
🔴 Ne Zaman Satılır? ABD enflasyonunun yükselip FED'in şahinleştiği ve tahvil faizlerinin arttığı dönemlerde.
🎯 Takip Göstergesi: US 10Y Treasury Yield, DXY Dolar Endeksi, FED Dot Plot
📌 TEFAS Fon Karşılığı: Yabancı Borçlanma Araçları Fonları
⏱️ Vade: Uzun (2-10 Yıl)💧 Likidite: 8/10📈 Getiri: 7/10
Yabancı Özel Sektör Borç
Yabancı Borçlanma • Döviz💡 Senaryo Değerlendirmesi: Küresel faiz gevşemesi şirket tahvillerine değer katar.
🟢 Ne Zaman Alınır? Küresel ekonomik toparlanma ve faiz indirimlerinin eş zamanlı yaşandığı evrelerde.
🔴 Ne Zaman Satılır? Küresel resesyon ve kredi daralması alarmları verildiğinde.
🎯 Takip Göstergesi: US High Yield Spread (HY OAS), Küresel PMI Verileri
📌 TEFAS Fon Karşılığı: Yabancı Borçlanma Araçları / Karma Fonlar
⏱️ Vade: Orta/Uzun (2-5 Yıl)💧 Likidite: 6/10📈 Getiri: 8/10
Kira Sertifikası (Özel)
Katılım / Sukuk • TL💡 Senaryo Değerlendirmesi: Ek kâr payı marjı ile getiri avantajı sağlar.
🟢 Ne Zaman Alınır? Katılım bankacılığı ilkelerine bağlı kalarak risksiz oranların üstünde kâr payı arandığında.
🔴 Ne Zaman Satılır? İhraççı şirketin nakit akışında bozulma görüldüğünde.
🎯 Takip Göstergesi: Özel Sukuk Kâr Payı Oranları, Katılım Bankaları Kredi Kalitesi
📌 TEFAS Fon Karşılığı: Katılım Borçlanma Araçları Fonları (Özel)
⏱️ Vade: Kısa/Orta (6 Ay - 2 Yıl)💧 Likidite: 6/10📈 Getiri: 7.8/10
Varlığa Dayalı MK
Yapılandırılmış Araçlar • TL💡 Senaryo Değerlendirmesi: Dayanak varlık tahsilatları ile düzenli nakit akışı sağlar.
🟢 Ne Zaman Alınır? Standart mevduat ve bono üzerine kurumsal teminatlı ek getiri hedeflendiğinde.
🔴 Ne Zaman Satılır? Dayanak tüketici/ticari kredi temerrüt oranları fırladığında.
🎯 Takip Göstergesi: Bankacılık NPL (Takipteki Krediler) Oranı, VDMK Kupon Oranı
📌 TEFAS Fon Karşılığı: Borçlanma Araçları / Değişken Fonlar
⏱️ Vade: Kısa/Orta (6 Ay - 2 Yıl)💧 Likidite: 5/10📈 Getiri: 7.8/10
Finansman Bonosu
Özel Sektör Borçlanma • TL💡 Senaryo Değerlendirmesi: Mevduat üstü ek getiri marjı (spread) sunar.
🟢 Ne Zaman Alınır? Sağlam kurumsal şirketlerin mevduat ve devlet tahvili üzerine cazip spread (ek faiz) sunduğu durağan/büyüme dönemlerinde.
🔴 Ne Zaman Satılır? Kredi piyasasında sıkılaşma ve şirket temerrüt (iflas) dedikodularının arttığı kriz anlarında.
🎯 Takip Göstergesi: Özel Sektör Spread Marjı, Şirket Kredi Derecelendirme Notları
📌 TEFAS Fon Karşılığı: Özel Sektör Borçlanma Araçları Fonları
⏱️ Vade: Kısa (< 1 Yıl)💧 Likidite: 7/10📈 Getiri: 7.5/10
Hazine Bonosu
Kamu Borçlanma • TL💡 Senaryo Değerlendirmesi: Faiz indirimini önceden kilitlemek için güvenli geçiş sağlar.
🟢 Ne Zaman Alınır? Piyasada faizlerin zirveye yakın olduğu, dalgalanmalardan kaçınıp risksiz getiri hedeflendiği dönemler.
🔴 Ne Zaman Satılır? Faiz indirimleri tamamlandığında veya borsa/döviz rallisi başladığında.
🎯 Takip Göstergesi: Gecelik Repo Faizi, 3-6 Aylık Hazine İhale Faizleri
📌 TEFAS Fon Karşılığı: Borçlanma Araçları Fonları (Kısa Vade)
⏱️ Vade: Kısa (< 1 Yıl)💧 Likidite: 10/10📈 Getiri: 6.5/10
Özel Sektör Dış Borçlanma
Döviz / Eurobond • Döviz💡 Senaryo Değerlendirmesi: Küresel faiz indirimleri (FED) ile birlikte primlenir.
🟢 Ne Zaman Alınır? FED faiz indirim sürecindeyken ve Türkiye'nin kredi notu artırımı beklendiğinde.
🔴 Ne Zaman Satılır? Küresel likiditenin çekildiği ve gelişen ülke şirket borçlanma maliyetlerinin fırladığı dönemlerde.
🎯 Takip Göstergesi: FED Fonlama Faizi, Türkiye CDS, Şirket Eurobond Getiri Farkı (OAS)
📌 TEFAS Fon Karşılığı: Özel Sektör Eurobond Fonları
⏱️ Vade: Orta/Uzun (2-7 Yıl)💧 Likidite: 6/10📈 Getiri: 9/10
Döviz Kamu İç Borçlanma
Döviz / Eurobond • Döviz💡 Senaryo Değerlendirmesi: TL varlıklar göreceli daha yüksek sermaye kazancı verebilir.
🟢 Ne Zaman Alınır? Döviz kurunun yükselme trendine girdiği ve Türkiye CDS priminin 300 baz puan altına gerilemeye başladığı dönemlerde.
🔴 Ne Zaman Satılır? TL faizlerin aşırı cazip hale geldiği ve kurun uzun süre yatay kalacağı kesinleştiğinde.
🎯 Takip Göstergesi: Türkiye 5 Yıllık CDS Primi, USD/TRY Kuru, ABD 10Y Hazine Faizi
📌 TEFAS Fon Karşılığı: Eurobond / Dış Borçlanma Fonları
⏱️ Vade: Orta/Uzun (1-5 Yıl)💧 Likidite: 7/10📈 Getiri: 8.5/10
Vadeli Mevduat (TL)
Geleneksel Para Piyasası • TL💡 Senaryo Değerlendirmesi: Faiz inmeden 3-6 aylık uzun mevduat bağlamak avantajlıdır.
🟢 Ne Zaman Alınır? Bankaların mevduat faiz yarışına girdiği ve faizlerin zirvede olduğu dönemlerde.
🔴 Ne Zaman Satılır? Enflasyonun mevduat faizini aştığı (negatif reel faiz) dönemlerde.
🎯 Takip Göstergesi: TCMB Bankalarca Açılan Mevduat Faiz Oranları (1-3 Ay)
📌 TEFAS Fon Karşılığı: Para Piyasası / Kısa Vadeli Borçlanma Fonları
⏱️ Vade: Kısa (1-3 Ay)💧 Likidite: 7/10📈 Getiri: 6.8/10
Diğer
Karma / Diğer • Çoklu💡 Senaryo Değerlendirmesi: Dayanak varlığın niteliğine göre analiz edilmelidir.
🟢 Ne Zaman Alınır? Özel ihraç ve yapılandırılmış ürünlerde piyasa koşullarına uygun getiri sunulduğunda.
🔴 Ne Zaman Satılır? Ürün vadesi bittiğinde veya piyasa yön değiştirdiğinde.
🎯 Takip Göstergesi: Dayanak Varlık Getirisi
📌 TEFAS Fon Karşılığı: Karma / Değişken Fonlar
⏱️ Vade: Değişken💧 Likidite: 6/10📈 Getiri: 6.5/10
Vadeli Mevduat (Döviz)
Döviz / Mevduat • Döviz💡 Senaryo Değerlendirmesi: Yurt içi faiz indirimi kuru destekleyebilir.
🟢 Ne Zaman Alınır? Döviz kurlarında yukarı yönlü kırılım beklendiğinde ve TL faizler reel olarak yetersiz kaldığında.
🔴 Ne Zaman Satılır? Sıkı para politikasıyla TL'nin reel olarak değer kazandığı dönemlerde.
🎯 Takip Göstergesi: USD/TRY, EUR/TRY, TCMB Döviz Rezervleri
📌 TEFAS Fon Karşılığı: Serbest Döviz Fonları / Para Piyasası (Döviz)
⏱️ Vade: Kısa/Orta (1-6 Ay)💧 Likidite: 7/10📈 Getiri: 5/10
Takasbank Para Piyasası
Para Piyasası • TL💡 Senaryo Değerlendirmesi: Gecelik faiz indirimle anında düşer.
🟢 Ne Zaman Alınır? Likidite ihtiyacı yüksekken risksiz yüksek günlük getiri istendiğinde.
🔴 Ne Zaman Satılır? Faiz indirim sinyali geldiğinde vade uzatmak amacıyla.
🎯 Takip Göstergesi: TPP İşlem Hacmi ve Ortalama Ağırlıklı Oranlar
📌 TEFAS Fon Karşılığı: Para Piyasası Fonları (PPF)
⏱️ Vade: Gecelik / Çok Kısa💧 Likidite: 10/10📈 Getiri: 6.2/10
VİOP Nakit Teminatı
Türev / Teminat • TL💡 Senaryo Değerlendirmesi: Nema oranı faizle birlikte geriler.
🟢 Ne Zaman Alınır? Portföyde hisse veya döviz riski hedge edilirken aynı anda teminatın gecelik faiz kazanması istendiğinde.
🔴 Ne Zaman Satılır? Türev pozisyonlar kapatıldığında.
🎯 Takip Göstergesi: Takasbank VİOP Nema Oranı, VİOP30 Basis Farkı
📌 TEFAS Fon Karşılığı: Serbest Fonlar / Koruma Amaçlı Değişken Fonlar
⏱️ Vade: Gecelik (Nemalandırılan)💧 Likidite: 9/10📈 Getiri: 6.2/10
BIST Para Piyasası
Para Piyasası • TL💡 Senaryo Değerlendirmesi: Getiriler hızla gevşer.
🟢 Ne Zaman Alınır? Piyasa faizleri yüksek seyrederken günlük likidite gerektiğinde.
🔴 Ne Zaman Satılır? Merkez Bankası genişlemeci para politikasına geçtiğinde.
🎯 Takip Göstergesi: BIST TLREF Endeksi, Bankalararası Likidite Fazlası/Açığı
📌 TEFAS Fon Karşılığı: Para Piyasası Fonları
⏱️ Vade: Gecelik (O/N)💧 Likidite: 10/10📈 Getiri: 6.1/10
Ters Repo
Para Piyasası • TL💡 Senaryo Değerlendirmesi: Faiz indikçe gecelik getiri hızla erir; uzun vadeye geçilmelidir.
🟢 Ne Zaman Alınır? Piyasada belirsizliklerin zirve yaptığı, faizlerin yüksek olduğu ve fırsat beklenen dönemlerde.
🔴 Ne Zaman Satılır? TCMB faiz indirimine başladığı an uzun vadeli tahvil veya hisseye geçmek için satılır.
🎯 Takip Göstergesi: BIST Gecelik Repo Faizi (BIST-TLREF), TCMB AOFM
📌 TEFAS Fon Karşılığı: Para Piyasası Fonları (PPF)
⏱️ Vade: Gecelik (O/N)💧 Likidite: 10/10📈 Getiri: 6/10